Snaga vještačke inteligencije pokreće potražnju na tržištu; Cijene optičkih vlakana G652D G657A2 rastu na nove maksimume

Od početka 2026. godine, tržište optičkih vlakana svjedoči rijetkom porastu cijena. Cijena G.652.D jednomodnog optičkog vlakna za mainstream distribuciju naglo je porasla s približno 3 USD po jezgru-kilometru krajem 2025. godine na oko 7,5 USD po jezgru-kilometru. Spot cijene u određenim distributivnim kanalima premašile su granicu od 7,5 USD - neke su čak i premašile12 USD po jezgro-kilometruprag—postavljanje novog sedmogodišnjeg maksimuma kumulativnog rasta cijena. Istovremeno, visokokvalitetna specijalna vlakna poput G.657.A2 i G.654.E doživjela su još značajniji porast cijena.

Nekoliko insajdera iz industrije intervjuisanih o ovom pitanju ukazalo je na to da je ovaj krug porasta cijena uzrokovan koncentrisanim porastom potražnje koji proizlazi iz više izvora: infrastrukture za računarstvo umjetne inteligencije, inicijative "Eastern Data, Western Computing" i duboke pokrivenosti 5G mrežom. Ovaj porast potražnje pogoršavaju kruta ograničenja proizvodnih kapaciteta preformi optičkih vlakana i slabe zalihe sirovina, što stvara rezonantnu neravnotežu između ponude i potražnje. Pokrenute ovim faktorima, cijene dionica kompanija koje kotiraju na A-dionicama unutar industrijskih lanaca optičkih vlakana, kablova i optičkih komunikacija nastavile su da jačaju. Vodeća preduzeća prijavljuju pune knjige narudžbi i revizije naviše svojih prognoza zarade, što signalizira da industrija dostiže kritičnu tačku prekretnice - prelazak iz faze ratova cijena u fazu oporavka profita.

**Povećanje cijena optičkih vlakana u potpunosti stupilo na snagu**

Kao "nervni sistem" digitalne infrastrukture, optička vlakna služe kao osnovni medij za prenos računarske snage umjetne inteligencije, olakšavanje 5G komunikacije, međusobno povezivanje podatkovnih centara i podršku projektu "Eastern Data, Western Computing". Njihove performanse i opskrba direktno određuju brzinu i kvalitet razvoja digitalne ekonomije.

Trenutni val povećanja cijena optičkih vlakana započeo je u četvrtom kvartalu 2025. godine i ubrzano je ušao u uzlaznu putanju tokom januara i februara 2026. godine. Ovo nije samo lokalizirani porast cijena koji utiče na određene specifikacije, već sveobuhvatni porast cijena koji obuhvata sve kategorije proizvoda i distributivne kanale.

Konkretno, podaci CRU-a pokazuju da je prosječna tržišna cijena za G.652.D jednomodno vlakno - najčešće korišteni tip u telekomunikacijskom sektoru - porasla s manje od 20 juana po jezgro-kilometru u novembru 2025. na između 40 i 50 juana po jezgro-kilometru do februara 2026. Maksimalni mjesečni porast premašio je 75%, efektivno udvostručujući cijene u roku od samo tri mjeseca.

Iz perspektive nabavke, istovremeni porast cijena unutar centraliziranih tendera za nabavku koje vode operateri dodatno potvrđuje autentičnost i održivost ovog trenutnog kruga povećanja cijena.

Sve veći jaz između ponude i potražnje ostaje ključni faktor koji podupire ovaj uzlazni trend cijena. Guotai Haitong Securities navodi da je, u kontekstu velikog cikličnog porasta u sektoru optičkih vlakana, potvrđen trend rasta cijena u cijeloj industriji. Nakon suočavanja s pritiskom pada u prvoj polovini prošle godine, cijene optičkih vlakana u slobodnoj prodaji su se oporavile u drugoj polovini godine; ovaj oporavak je potaknut značajnim porastom potražnje za vlaknima G.657.A2 u inostranstvu, što je izazvalo promjenu proizvodnih kapaciteta. Kako su se kapaciteti pomjerali s vlakana G.652.D - što je rezultiralo smanjenom ponudom i postepenim produženjem rokova isporuke - cijene optičkih vlakana u slobodnoj prodaji su u posljednje vrijeme nastavile svoju uzlaznu putanju.

**Trend koji će se nastaviti još neko vrijeme**

Trenutni održivi rast cijena optičkih vlakana nije samo prolazna fluktuacija tržišta uzrokovana kratkoročnim špekulacijama; već je rezultat međudjelovanja više faktora, uključujući neusklađenost između ponude i potražnje, krute strukture troškova i optimizaciju industrijskog okruženja.

Među ovim faktorima, eksplozivan rast na strani potražnje - zajedno sa strogim ograničenjima na strani ponude - predstavlja osnovni uzrok. Iz perspektive potražnje, brza izgradnja infrastrukture za računarstvo zasnovane na vještačkoj inteligenciji pojavila se kao primarni pokretač koji podstiče potražnju za optičkim vlaknima.

S masovnom primjenom generativne umjetne inteligencije i velikih jezičkih modela, tempo izgradnje hiperskalnih podatkovnih centara umjetne inteligencije nastavlja se ubrzavati. Jedan hiperskalni podatkovni centar umjetne inteligencije troši tri do pet puta više optičkih vlakana u usporedbi s tradicionalnim podatkovnim centrom; posljedično, potražnja za optičkim vlaknima velike brzine s malim gubicima – koja su neophodna za interne međusobne veze i prijenos podataka od klastera do klastera na velike udaljenosti – doživljava eksponencijalni rast.

Prethodni ciklusi optičkih vlakana obično su bili vođeni širenjem širokopojasnog interneta ili postavljanjem 5G baznih stanica od strane telekomunikacijskih operatera - napori koji su u osnovi bili usmjereni na rješavanje osnovnog pitanja "da li postoji povezivost". Međutim, trenutni ciklus je vođen potrebom za podrškom zahtjevima visokofrekventnog računarstva velikih AI modela - posebno rješavanjem izazova "transporta računarske snage". Ova promjena potražnje - prelazak sa sloja pristupa krajnjih korisnika prema osnovnim sobama s opremom i međuvezama podatkovnih centara (DCI) - fundamentalno je promijenila zahtjeve za visokoperformansna specijalna optička vlakna s niskim gubicima.

Istovremeno, kontinuirani napredak duboke 5G pokrivenosti i napredno postavljanje 6G mreža također stalno povećavaju potražnju za optičkim vlaknima. Potražnja za većim brojem jezgara optičkih vlakana unutar fronthaul i midhaul mreža 5G baznih stanica značajno je porasla; nadalje, inicijative poput revitalizacije ruralnih područja i razvoja „gigabitnih gradova“ potiču nadogradnju FTTH (Fiber-to-the-Home) mreža na brzine od 10 gigabita, osiguravajući snažan i stabilan rast potražnje unutar tradicionalnog telekomunikacijskog sektora.

Štaviše, brzi razvoj novih scenarija primjene - kao što su industrijski internet, automobilska optička vlakna i vazduhoplovne komunikacije - dodatno je proširio potencijal za postepeni rast potražnje za optičkim vlaknima. Ova evolucija je transformisala strukturu potražnje u industriji: udaljavajući se od isključivog oslanjanja na centralizovanu nabavku od strane telekomunikacijskih operatera, ona se pomjera ka raznovrsnijem i vrhunskom pejzažu potražnje.

Karakteristična karakteristika trenutnog talasa povećanja cijena optičkih vlakana je da se radi o *strukturnom* porastu cijena, prvenstveno uzrokovanom potražnjom. Izgradnja infrastrukture za računarstvo zasnovane na vještačkoj inteligenciji i inicijative poput projekta "Eastern Data, Western Computing" izazvale su eksplozivan porast potražnje za optičkim vlaknima; istovremeno, značajno je porasla i potražnja za vojnim FPV dronovima s optičkim vlaknima. Međutim, na strani ponude, ograničenja proizvodnih kapaciteta predoblika optičkih vlakana (predoblika šipki) otežala su brzo reagovanje na ovaj porast. Ova neusklađenost između ponude i potražnje rezultirala je oštrim, kratkoročnim porastom cijena. Za razliku od prethodnih slučajeva - gdje su porasti cijena prvenstveno bili uzrokovani centraliziranom nabavkom telekomunikacijskih operatera i drugih tradicionalnih izvora potražnje, a gdje su ciklusi fluktuacije cijena bili relativno kratki - trenutni rast dominiraju vještačka inteligencija i drugi sektori u nastajanju. On predstavlja dugoročni strukturni preokret koji se događa usred velike transformacije industrije; rast potražnje karakteriziraju i održivost i obim, a ne samo proizvod kratkoročnih špekulacija.

Glavni pokretač ovog kruga porasta cijena je usko grlo u kapacitetu preformi optičkih vlakana. Unutar lanca industrije optičkih vlakana, preforme određuju gornju granicu ponude; ovaj segment karakteriziraju visoke tehnološke barijere, dugi ciklusi proširenja kapaciteta i značajni kapitalni zahtjevi, što otežava ponudi da prati rast potražnje. Gledajući unaprijed, ako se proizvodni kapaciteti preformi postepeno oslobode kroz primjenu nove opreme i tehnološki napredak, neravnoteža ponude i potražnje vjerovatno će se ublažiti, a cijene optičkih vlakana će se postepeno vratiti u razuman raspon. Međutim, ako razvoj vještačke inteligencije i drugih sektora premaši očekivanja - što će potaknuti kontinuirani, značajan rast potražnje - dok proširenje kapaciteta preformi ne bude u skladu s projekcijama, cijene mogu ostati na povišenim nivoima ili nastaviti rasti usred fluktuacija.

U procesu proizvodnje optičkih vlakana, preforma optičkog vlakna (preformirana šipka) predstavlja osnovnu fazu. Ona čini 60% do 70% ukupnih troškova proizvodnje i predstavlja segment s najvećim tehnološkim preprekama i najvećim zahtjevima za kapitalnim ulaganjima. Štaviše, ciklus izgradnje jedne proizvodne linije preforme je opsežan i obično traje 18 do 24 mjeseca - dugotrajan proces koji obuhvata sve, od odobrenja projekta, nabavke opreme, instalacije i puštanja u rad do konačnog povećanja proizvodnih kapaciteta.

Od 2019. do 2024. godine, industrija optičkih vlakana bila je zaglavljena u produženom ratu cijenama koji je ozbiljno narušio korporativne profitne marže. Posljedično, većina preduzeća odlučila se smanjiti svoje kapitalne izdatke, što je rezultiralo izuzetno ograničenim povećanjem proizvodnih kapaciteta preformi tokom ovog perioda.

Ipak, stručnjaci iz industrije vjeruju da je malo vjerovatno da će se ovaj rijedak porast cijena optičkih vlakana uskoro smiriti.

Rastući troškovi optičkih vlakana odražavaju rijetkost osnovnog materijala koji podupire digitalnu ekonomiju. Iako se ovaj pritisak na troškove može na kraju prenijeti na telekomunikacijske operatere, vjerovatnije je da će biti apsorbiran unutar ukupne premije povezane s razvojem AI infrastrukture. Sve dok globalna utrka za AI računarskom snagom traje nesmanjenom snagom, ovaj strukturni nedostatak - ukorijenjen u tehnološkim nadogradnjama - ne može se lako riješiti u kratkom roku jednostavnim povećanjem postojećih proizvodnih kapaciteta. Kritična potražnja inteligentnih računarskih centara za ultra-visokim propusnim opsegom i prijenosom niske latencije pozicionirala ih je kao glavni motor koji pokreće rast potražnje za optičkim vlaknima, čime se fundamentalno mijenja dinamika potražnje u industriji optičkih vlakana. U poređenju s tradicionalnim podatkovnim centrima, zahtjevi za optičkim vlaknima jednog inteligentnog računarskog centra mogu biti nekoliko - ili čak više od deset - puta veći; tipičan GPU klaster koji se sastoji od 10.000 kartica, na primjer, zahtijeva desetine hiljada kilometara jezgrenih vlakana isključivo za interne međusobne veze servera. Predviđa se da će udio potražnje za optičkim vlaknima koji se može pripisati scenarijima intra-data centara i DCI (Data Center Interconnect) vođenim AI porasti sa manje od5% u 2024. na 35% do 2027.